（記者/陳郁柔台北報導）AI熱潮持續推升半導體需求，極具指標性的美系獨立外資法人Aletheia Capital所發布的最新報告再度看好台積電（2330）後市表現，重申「買進」評等，並將目標價由3000元上調至3500元。
美系外資指出，台積電先進製程擴產計畫正加速推進，預估2026年至2028年新增先進製程月產能將分別達7萬片、15萬片及17萬片。隨著新產能陸續開出，晶圓廠設備支出（WFE）可望於2027年出現倍增成長，2028年則維持雙位數增幅。
在先進封裝布局方面，外資認為未來一年CoWoS將成為台積電擴產重心，以滿足AI晶片龐大需求；至於SoIC與CoPoS等技術，則有望於2027年下半年至2028年間接棒，成為下一波成長動能。
報告進一步表示，若新增產能能順利滿載，台積電營收與獲利可望在2028年再度加速成長。外資預估，台積電2024年至2027年的營收及獲利年複合成長率（CAGR）將超過30%，但市場目前仍未完全反映其長期成長潛力。
短期展望方面，外資看好台積電2026年第二季營收有機會優於公司財測區間，毛利率表現也可望超越市場預期。AI晶片需求強勁、先進製程出貨增加，以及急單效應，將有助抵銷2奈米製程折舊增加所帶來的壓力。
此外，外資同步上修台積電未來資本支出預估，預計2027年資本支出將達850億美元，2028年進一步攀升至940億美元，反映公司正積極擴充產能，以迎接下一波AI基礎建設需求。基於2027年至2028年平均20至25倍本益比推算，外資將台積電目標價調升至3500元，ADR目標價則上看700美元。